ما هي الرافعة المالية في التداول؟ شرح بالأرقام
الرافعة المالية تسمح لك بفتح صفقة أكبر بكثير من المال الموجود في حسابك، لأن الوسيط يحجز جزءًا صغيرًا فقط من قيمة الصفقة كهامش. هذه الصفحة تشرحها بأرقام محسوبة على الذهب والعملات، وتوضح الفكرة التي يغفل عنها أكثر المبتدئين: الرافعة لا تحدد كم تخسر، حجم الصفقة هو الذي يحدد ذلك. وفي آخرها الحدود الرسمية للرافعة عند الهيئات الرقابية بمصادرها.
- الرافعة = قيمة الصفقة ÷ الهامش المحجوز. رافعة 1:100 تعني حجز 1 % من قيمة الصفقة.
- الرافعة لا تغيّر ربحك أو خسارتك في الصفقة نفسها؛ حجم اللوت وحركة السعر هما ما يحدد ذلك.
- خطرها الحقيقي أنها تسمح بصفقة أكبر من حسابك، وتؤخر الإغلاق الإجباري حتى يذهب أغلب الرصيد.
- الهيئات الأوروبية والبريطانية والأسترالية وسلطة دبي للخدمات المالية حددت للأفراد 1:30 للعملات الرئيسية و1:20 للذهب.
كيف تعمل الرافعة المالية؟ مثال على الذهب
اللوت الكامل في الذهب (XAU/USD) عند أكثر الوسطاء = 100 أونصة، فالصفقة بحجم 0.10 لوت = 10 أونصات. إذا كان السعر 3,950 دولارًا للأونصة فقيمة الصفقة:
10 × 3,950 = 39,500 دولار.
لا يطلب منك الوسيط 39,500 دولار، بل يحجز جزءًا منها اسمه الهامش (Margin)، والهامش = قيمة الصفقة ÷ الرافعة:
| الرافعة | نسبة الهامش | الهامش المحجوز لصفقة 0.10 لوت ذهب (39,500 $) |
|---|---|---|
| 1:20 | 5 % | 39,500 ÷ 20 = 1,975 $ |
| 1:30 | 3.33 % | 39,500 ÷ 30 = 1,316.67 $ |
| 1:100 | 1 % | 39,500 ÷ 100 = 395 $ |
| 1:500 | 0.2 % | 39,500 ÷ 500 = 79 $ |
المبلغ المحجوز ليس رسومًا ولا خسارة؛ يرجع إلى رصيدك الحر عند إغلاق الصفقة. تحسبه لأي أداة في حاسبة الهامش. ومثال العملات: لوت كامل EUR/USD = 100,000 يورو، وعند سعر 1.0850 قيمته 108,500 دولار، فهامشه عند رافعة 1:30 هو 108,500 ÷ 30 = 3,616.67 دولار.
الفكرة الأهم: الرافعة لا تحدد خسارتك، حجم الصفقة هو الذي يحددها
في صفقة 0.10 لوت ذهب، كل دولار يتحركه سعر الأونصة = 10 دولارات ربحًا أو خسارة (10 أونصات × 1 دولار). فإذا تحرك السعر 10 دولارات ضدك خسرت 100 دولار، سواء كانت رافعة حسابك 1:20 أو 1:100 أو 1:500. الرافعة تغيّر فقط المبلغ المحجوز.
لذلك المقياس الذي يهمك هو الرافعة الفعلية: قيمة صفقاتك المفتوحة ÷ رصيد حسابك. على حساب رصيده 1,000 دولار:
| الصفقة | قيمتها | الرافعة الفعلية | حركة 10 $ ضدك |
|---|---|---|---|
| 0.01 لوت ذهب | 3,950 $ | 3,950 ÷ 1,000 = 3.95 مرة | خسارة 10 $ = 1 % من الحساب |
| 0.10 لوت ذهب | 39,500 $ | 39,500 ÷ 1,000 = 39.5 مرة | خسارة 100 $ = 10 % من الحساب |
الصفقة الثانية مسموحة في حساب رافعته 1:100 (تحجز 395 دولارًا فقط)، لكنها غير مسموحة في حساب رافعته 1:20 لأن هامشها 1,975 دولارًا أكبر من الرصيد كله. هنا يظهر الدور الحقيقي للرافعة: كلما ارتفعت سمحت لك بصفقة أكبر نسبةً إلى حسابك. القرار الصحيح يبدأ من الخسارة التي تقبلها، لا من أقصى ما تسمح به المنصة: احسب الحجم في حاسبة حجم اللوت من نسبة المخاطرة ومسافة وقف الخسارة، ثم تأكد من الأرقام في حاسبة الربح والخسارة.
متى يغلق الوسيط صفقتك؟ (نداء الهامش والإغلاق الإجباري)
الوسيط يراقب مستوى الهامش = أموال الحساب الحالية (الرصيد ± الربح أو الخسارة المفتوحة) ÷ الهامش المحجوز × 100. عند الوسطاء الخاضعين لقواعد ESMA الأوروبية وFCA البريطانية وسلطة دبي للخدمات المالية تُغلق صفقات العميل الفرد عندما تنخفض أمواله إلى 50 % من الهامش المطلوب. مثال بالأرقام على الحساب نفسه (1,000 دولار، شراء 0.10 لوت ذهب عند 3,950):
| رافعة 1:100 | رافعة 1:500 | |
|---|---|---|
| الهامش المحجوز | 395 $ | 79 $ |
| الإغلاق عند أموال = 50 % من الهامش | 197.50 $ | 39.50 $ |
| الخسارة حتى الإغلاق | 1,000 − 197.50 = 802.50 $ | 1,000 − 39.50 = 960.50 $ |
| حركة السعر ضدك حتى الإغلاق | 802.50 ÷ 10 = 80.25 $ (إلى نحو 3,869.75) | 960.50 ÷ 10 = 96.05 $ (إلى نحو 3,853.95) |
الرافعة الأعلى لم تحمِ الحساب؛ أخّرت الإغلاق فقط حتى ذهب 96 % من الرصيد بدل 80 %. المتداول الذي يضع وقف خسارة عند 1 % أو 2 % من حسابه لا يقترب أصلًا من هذه المستويات. (الأرقام تقريبية: في الواقع يُضاف السبريد والعمولة، وقد يُنفَّذ الإغلاق بسعر أسوأ في الحركات السريعة.)
حدود الرافعة الرسمية للعملاء الأفراد (من مصادرها)
| الجهة | أزواج العملات الرئيسية | الذهب | ملاحظات |
|---|---|---|---|
| هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية ESMA (قرار 2018) | 1:30 | 1:20 | 1:20 أيضًا للعملات غير الرئيسية والمؤشرات الكبرى، 1:10 للسلع الأخرى، 1:5 للأسهم، 1:2 للعملات الرقمية؛ إغلاق عند 50 % من الهامش؛ حماية من الرصيد السالب. (بيان ESMA، 27 مارس 2018) |
| هيئة السلوك المالي البريطانية FCA (دائمة منذ 1 أغسطس 2019) | 1:30 | 1:20 | الرافعة بين 1:30 و1:2، إغلاق عند 50 %، لا خسارة تتجاوز أموال الحساب. (بيان FCA) |
| هيئة الأوراق المالية الأسترالية ASIC (منذ 29 مارس 2021) | 1:30 | 1:20 | القرار مُمدَّد حتى 23 مايو 2027، والهيئة تقترح (أكتوبر 2026) تمديده حتى 2031. (بيان ASIC) |
| سلطة دبي للخدمات المالية DFSA (مركز دبي المالي العالمي) | هامش 3.3 % (≈ 1:30) | هامش 5 % (1:20) | القاعدة COB 6.16.6 في كتاب قواعد السلطة: 10 % للسلع الأخرى، 50 % للعملات الرقمية، 20 % لغيرها. (نص القاعدة) |
| هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية CFTC | إيداع 2 % على الأقل (حد أقصى 1:50) | — | 5 % (1:20) لبقية أزواج العملات؛ هذه حدود دنيا وقد تطلب جمعية العقود الآجلة الوطنية NFA أكثر. (17 CFR 5.9) |
وفي الدول العربية؟ لم نجد يوم تحديث هذه الصفحة وثيقة رسمية منشورة تحدد سقفًا رقميًا لرافعة الفوركس للأفراد لدى هيئة سوق المال في الإمارات (الجهة الاتحادية، خارج مركز دبي المالي) أو لدى هيئة السوق المالية السعودية، فلا ننقل أرقامًا متداولة في مواقع غير رسمية. ما وجدناه من الهيئة السعودية هو تحذير من نشاط الفوركس غير المرخّص (13 ديسمبر 2023) ودعوة إلى "الامتناع من التعامل مع هذه الجهات غير المرخصة مهما تنوعت أساليبها". تحقق من ترخيص أي شركة قبل الإيداع عبر روابط سجلات الهيئات الرقابية العربية.
انتبه: شركة تعرض رافعة 1:500 أو 1:1000 للأفراد غالبًا ليست خاضعة لهذه الجهات في الحساب الذي تفتحه، حتى لو كانت لمجموعتها فروع مرخّصة في دول أخرى. اقرأ في عقدك أي كيان تتعامل معه وأي هيئة ترخّصه.
تابعنا على تلجرام. في قناتنا ننشر نتائج صفقات الذهب كل أسبوع، الرابحة والخاسرة. ويستلم المشتركون في الـ VIP كل صفقة لحظة إرسالها، مع نقطة الدخول ووقف الخسارة والأهداف.
تواصل معنا على تلجرامكيف تستعمل الرافعة بشكل صحيح؟
- ابدأ من المخاطرة لا من الرافعة: قرر كم تقبل أن تخسر في الصفقة (1 % من الحساب مثلًا = 10 دولارات على حساب 1,000).
- حدد وقف الخسارة من الشارت: المكان الذي تصبح عنده فكرة الصفقة خاطئة (كيف تختاره)، ولنقل 10 دولارات في الذهب.
- احسب الحجم: 10 ÷ (10 × 1 دولار لكل أونصة × 100 أونصة للوت) = 0.01 لوت. هذا هو الحجم الذي يناسب الحساب، أيًّا كانت الرافعة.
- راقب الهامش الحر: لا تفتح صفقات كثيرة في الوقت نفسه بحيث يقترب مستوى الهامش من حد الإغلاق.
- انتبه للأخبار: في بيانات مثل الوظائف الأمريكية وقرارات الفائدة قد يقفز السعر فوق وقف خسارتك وتُنفَّذ بسعر أسوأ.
الرافعة جزء من أساسيات الفوركس، وقبل أن تبدأ اقرأ تحذير المخاطر. ومن ناحية شرعية فإن عددًا من الفتاوى يكيّف الرافعة على أنها قرض من الوسيط، فتجد الآراء بمصادرها في صفحة الحساب الإسلامي.
أسئلة شائعة
ما هي الرافعة المالية ببساطة؟
هي النسبة بين قيمة الصفقة والمبلغ الذي يحجزه الوسيط من حسابك لفتحها. رافعة 1:100 تعني أن الوسيط يحجز 1 % من قيمة الصفقة كهامش: صفقة ذهب قيمتها 39,500 دولار تحجز 395 دولارًا فقط.
هل الرافعة الأعلى تعني خسارة أكبر؟
ليس بذاتها. الربح والخسارة يحددهما حجم الصفقة (اللوت) وحركة السعر: 0.10 لوت ذهب تخسر 100 دولار إذا تحرك السعر 10 دولارات ضدك سواء كانت الرافعة 1:20 أو 1:500. لكن الرافعة الأعلى تسمح لك بفتح صفقة أكبر من قدرة حسابك، وهنا يأتي الخطر، وتؤخر الإغلاق الإجباري حتى يذهب معظم الرصيد.
ما هي الرافعة المناسبة للمبتدئ؟
لا توجد نسبة سحرية. الأهم أن تحدد حجم الصفقة من المبلغ الذي تقبل خسارته (1 % من الحساب مثلًا) ومسافة وقف الخسارة. الهيئات الأوروبية والبريطانية والأسترالية حددت للأفراد حدًا أقصى 1:20 على الذهب و1:30 على أزواج العملات الرئيسية.
ما هو الإغلاق الإجباري (Stop Out)؟
عندما تنخفض أموال حسابك إلى نسبة معينة من الهامش المحجوز يغلق الوسيط صفقاتك تلقائيًا. عند ESMA وFCA وسلطة دبي للخدمات المالية النسبة 50 % من الهامش المطلوب للعملاء الأفراد.
هل يمكن أن أخسر أكثر من رصيدي بسبب الرافعة؟
عند الوسطاء الخاضعين لقواعد ESMA أو FCA أو ASIC أو سلطة دبي للخدمات المالية للعملاء الأفراد توجد حماية من الرصيد السالب: لا تخسر أكثر من أموال حسابك. عند غيرهم اقرأ الشروط، فقد يطالبك الوسيط بالرصيد السالب بعد حركة حادة.
تابعنا على تلجرام. في قناتنا ننشر نتائج صفقات الذهب كل أسبوع، الرابحة والخاسرة. ويستلم المشتركون في الـ VIP كل صفقة لحظة إرسالها، مع نقطة الدخول ووقف الخسارة والأهداف.
تواصل معنا على تلجرام